工商聯公布的《2023年中國民營企業500強調研分析報告》說明，民營企業融資難融資貴難題仍然非常明顯。中華工商時報新聞記者日時對江蘇省無錫市的宜興市、江陰市等地區一部分私營企業實地調查發覺，這樣的地方的信貸風險性一度成傳動鏈條狀形成，而引起困境背后兇手，則是曾被稱作金融改革的聯保貸款規章制度。

據據了解，在全國各地因參加互保、全國聯保而陷入經濟危機乃至倒閉的私營企業占一定比例。聯保貸款本就是用來處理企業融資難、減輕企業流動資金壓力救人繩，最后竟成了企業致命性束縛。其背后到底是什么緣由？

全國聯保聯貸變成廣泛融資方式

由于缺乏質押物、抵押品，許多私營中小型企業都曾經遭受借款無果的境地。工商聯調查報告強調，2023年民營企業500強中有274家企業感覺融資難融資貴;資金成本依舊是私營企業最重要的成本負擔。

據記者暗訪，在江蘇只要是有資金需求的企業，互保全國聯保狀況基本上難以避免。所說企業互保全國聯保，即互助保險，指一些有著一同要求及遭遇一樣風險企業自行團結起來，預繳風險損失賠償平攤金的一種商業保險方式。江陰市的一家私營企業財務經理對新聞記者稱，企業去銀行辦理貸款時，有些銀行乃至不要看質押物，只看互保。由此可見，企業間的互保全國聯保成為了取得銀行借款的門票。

互保全國聯保規章制度比較早盛行于溫州地區，這一具備人情化特點的互保全國聯保，作為一種融資擔保公司創新機制，在一定程度上克服了中小型企業融資過程因其貸款擔保缺少所形成的融資難局勢，以后杭州市、紹興市和江蘇省等地逐漸全面推廣，且互保的范疇愈來愈廣、額度也越來越大。宜興市一家加工制造業主對記者說，本地許多企業互保變成傳動鏈條，即一個產業鏈上下游的企業都參加互保。在一些地方，因為融資平臺公司都進入互保鏈，產生實際上的貸款擔保。

據新聞記者統計數據顯示，因為債務企業中間行為主體彼此連接，累加連接的債務行為主體盤根錯節，且總數極大。

碾過企業的最后一根稻草

融資難還沒有真正能夠處理，互保困境又變成危害時下民營企業生存和發展的一大分歧。聯保貸款規章制度設計自身存在一定的雙重強化機制，即其可以幫助不符信用條件的企業擺脫困境獲得商業銀行的信貸適用，同時也加劇了企業亂用該體制造成個人信用傳動鏈條惡變。2011年至今，以溫州市為主體的互保全國聯保融資機制的亂用引起了地區性信用危機，參加互保全國聯保的中小型企業出現連鎖加盟破產倒閉效用，銀行壞賬損失猛增，嚴重危害區域經濟穩定及金融業的安全性。

中國氨綸絲行業引領者之一，浙江省雅迪化學纖維企業，由于給諸暨市其他企業進行了貸款擔保，自身因受到牽連而遭遇倒閉。之后在相關部門的超強力協調管理銀行的密切配合下，才能勉強擺脫困境。即使如此，短短的兩年的時間又為保險理賠企業償還、移動銀行借款、擔負保險理賠企業損害等付出過4億多元。

過多透現全國聯保規章制度僅僅導火線，超出企業的具體償債能力指標開展互保，才有可能變成碾過企業的最后一根稻草。專家認為，因為關系企業間的權益交錯盤根錯節，便產生難斷，理還亂的互保負債，緊緊綁住企業，最后壓垮企業。

2013年10月的中秋，讓江蘇省某科技有限公司的吳老板終生難忘。他對于新聞記者稱，這些經歷可以用痛楚二字描述。一夜之間，企業背上了4000萬負債，一周內，接到70余份供應商起訴，企業債務纏身。

吳老板追憶，產生這一切的重要原因便是超過自已的承受力開展貸款擔保，再者就是對所擔保的企業沒做到應該有的風險評價，徹底憑一時的沖動。據吳老板計算，企業一旦倒閉，損害將超出2億人民幣。

宜興市一家紡織產品企業的CEO王太太對記者說，絕大部分參加互保的企業，其資產與負債中間早就不相適應、相差太大，債務遠遠高于財產，企業的償債能力指標早已降至歷史時間最低值。

據據了解，現階段絕大多數僵持不下的私營企業因為持倉或擔保的疊加層數過多，牽扯的分公司也是數不清數，而一旦貸款擔保人被債務人認為，即代表著多方權利與義務行為主體就會馬上采用財產保全措施，那樣，僅因一筆債務就會有多個查封凍結累加的局勢產生。因而，負債傳動鏈條一旦出現問題對借款人企業而言便成為了下雨天拖草，越拖越重。

造成互保問題根本原因

民營企業互保所產生的一榮俱榮，一損俱損，及多諾米骨牌所引發的私營企業困境，造成誰都不能獨善其身。要是沒有合理的舉措，解除企業互保這一死扣，互保風險累計將對經濟發展持續發展和金融體系平穩產生比較大的安全隱患。媒體采訪的多名業內人士強調，造成互保問題多方面緣故有多少層面：

關鍵在于政銀企之間的關系不如意。特別是政府部門，理應讓銀行與企業依照市場規則自己做主如何合作。一旦政府部門干預，就很容易產生互保狀況。甚至可以說是，有相當一部分互保、尤其是國有制企業與其它企業間的互保要在相關部門的直接干預下所形成的。除此之外，政府部門、銀行欠缺高效的制度體系，普慧適用私營小型企業卻并沒有對應的實施辦法去管束和標本兼治，以至于在執行過程造成混亂與錯亂。

其次對互保企業的風險評價落實不到位。主要表現為貸前評估深度、深度廣度不足。金融企業太過追求完美信貸推廣經營規模，信貸運營專員為應對業績考核工作壓力，有時候只看表面風險，忽視對企業進行全方位而深入的了解。比如，某企業一年純利潤一個億，可是顧客都不給企業付款，那么這一個億也就只能存在財務報告中，企業具體沒賺到錢，假如有一天企業并沒有現錢動向上下游購置了，現金流量很快就破裂。貸前評估不深層次，會認為該企業盈利非常好，草率審核下款。次之，貸前鑒定的精確度不足。有一些銀行見到下款企業財補報銷售額15億，立馬就授信額度，但經過現場一調查，該企業連生產線設備也沒進，壓根沒動工。也體現出，銀行信貸運營專員針對基本面的調研分析專業技能及精確度不足。與此同時，貸款擔保管理體系規章制度尚需完善。欠缺完備的投貸聯動體制及并未對聯保貸款可能出現的系統風險具有較好的事先警告和過后處置預案，造成信貸風險性出現的時候，銀行收貸個人行為盲目跟風和激進派。一旦出現壞賬損失，銀行解決信貸風險方法單一，僅僅保護財產且不給企業喘氣的好機會。

最后就是直接融資比重太低。現階段我國直接融資比重一直掙扎在15%下列。因為融資方式單一，企業過分依賴銀行，截止到2023年末，在我國股權融資總產量大約在200萬億元，在其中在銀行行業的資產中，信貸財產大概超過137萬億元，占據在我國現階段廣義貨幣總數的67%，相對應大一點的信貸網絡資源都集中在銀行管理體系。新三板股票發行規模盡管有比較大幅提高，其整體融資額仍太小了，融到資金企業占比也比較低，其沙田鎮小額貸款、迅速、靈便、多樣的股權融資特點尚需進一步反映。

高新科技破譯股權融資最后一公里

破譯企業融資難做為國際性難點，其本質就是處理資金成本和風險控制現象。近些年，各種金融企業還在使力面部識別、微生物探頭、設備指紋、關聯網絡等技術手段，利用大數據來爬取日常生活場景和一些非征信體系所征選到的數據，牢牢把握融資者的信貸風險和還款能力，完成對金融的風險的精準管理，與此同時大幅度減少資源匹配和交易費用，助推破譯融資難、融資貴。

專業服務項目私營企業的電商銀行有關業務負責人表明：針對私營小型企業的資金需求，大家最重要的方式就是運用方式方法處理資金成本和風險控制現象。在貸款程序上，電商銀行采用310服務方式，借款申請所有線上進行，3min申請辦理，1秒下款，全過程0人力干預。我們并沒有線下推廣營業網點，都沒有業務經理，全部業務流程借助IT系統和信息去完成。借款本身就是十分低頻率的事，為何在我們這里越來越次數那么高？由于我們將要信貸業務與小微客戶買賣交易情景緊密結合，包含零售、購置、補貨、應收帳款提前收款等場所。據統計，電商銀行不合格率維持在1%上下，小于銷售市場平均。該負責人稱，因為不合格率低，邊界成本較低，因此每筆借款5000元，乃至500元都沒關系，這也是服務項目小型企業商業運營模式可持續發展的緣故。

除此之外，科技金融還能促進完成科技金融。微額借款的領域在中國涉及面有幾百萬人，而用戶的需求額度僅有一百塊或一千塊。該人士認為，這些較小規模的借款成本費與風險針對傳統風險管控方式來講是不可控，科技金融可以填補這一點。與此同時，科技金融也將推動商業銀行的網點布局調節、提高商業銀行的信息處理能力、協助金融企業能夠更好地管控風險、節省商業銀行的內部結構費用等。

中國普惠金融研究所理事長劉回應表明：科技金融的最終目標是推動包容性增長，通過在金融業人人平等，而非膚淺的貸貸貸，并不是又普及化又特惠，也不是先推廣后特惠。是指在傳統式信貸核心理念、方法和管控框架內，金融業沒法服務項目這些沒有得到金融信息服務或服務不夠人群的金融改革。服務項目這種獨特企業和人群，金融業大水漫灌反倒無法達到想要的效果，必須通過完全競爭與科技進步，特別是電子信息技術，讓金融信息服務不會再難和貴。

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